L’effervescence autour de la limite de cotisation de 7 000 $ au CELI cette année pousse de nombreux Canadiens à planifier leur prochaine stratégie financière. Alors que les grands titres célèbrent cette modeste augmentation par rapport aux années précédentes, la véritable histoire réside dans la façon dont les Canadiens élaborent des stratégies pour faire fructifier chaque dollar non imposable dans le contexte économique incertain d’aujourd’hui.
« Il ne s’agit pas simplement de mettre de côté 7 000 $ supplémentaires », explique Michelle Munro, directrice de la recherche fiscale et de retraite chez Fidelity Investments Canada. « Il s’agit de prendre des décisions réfléchies avec cette cotisation dans un environnement de taux d’intérêt élevés qui pourrait se refroidir. »
Le programme du Compte d’épargne libre d’impôt, qui a célébré ses 15 ans cette année, est passé d’un simple véhicule d’épargne à un outil sophistiqué de planification financière. Avec un droit de cotisation cumulé dépassant maintenant 95 000 $ pour les personnes admissibles depuis le début, les enjeux pour optimiser ces investissements à l’abri de l’impôt n’ont jamais été aussi importants.
Pour Jennifer Collins, développeuse de logiciels de 34 ans à Vancouver, l’approche de cette année diffère considérablement de sa stratégie CELI précédente. « J’avais l’habitude de tout investir dans des FNB technologiques, mais après avoir observé les fluctuations spectaculaires de mon portefeuille, j’adopte une approche plus équilibrée avec mes 7 000 $ cette année », me confie-t-elle lors d’un entretien téléphonique. Collins a réparti sa cotisation entre un CPG rapportant 5 % et un FNB de dividendes à faible coût, reflétant une tendance plus large vers un positionnement défensif.
Cette approche plus prudente semble répandue. Selon les données récentes de la Banque du Canada, les Canadiens ont ajouté 5,7 milliards de dollars à leurs CELI en certificats de placement garanti et dépôts à terme au cours du dernier trimestre de 2023 – près du double du montant de la même période en 2022.
L’enthousiasme pour les options à revenu fixe est logique compte tenu des rendements actuels. Plusieurs institutions financières offrent des CPG admissibles au CELI avec des taux entre 4,5 % et 5,25 % pour des termes d’un an – des rendements inimaginables il y a seulement deux ans. Même les comptes d’épargne à intérêt élevé dans les CELI offrent 3,5 % à 4,5 % dans diverses banques en ligne, procurant à la fois rendement et liquidité.
« La beauté de l’environnement actuel est que vous pouvez jouer relativement prudemment tout en dépassant l’inflation », note Preet Banerjee, commentateur en finances personnelles et fondateur de MoneyGaps. « Ce n’est pas toujours le cas. »
Pourtant, l’accent mis sur les revenus fixes ne représente qu’une stratégie émergente cette année. D’autres Canadiens voient leur CELI sous un angle différent.
Alan Woodside, enseignant à la retraite de 67 ans, maximise ses cotisations CELI depuis 2009 et adopte une vision contraire. « Tout le monde se précipite vers les CPG, ce qui me dit qu’il est peut-être temps de regarder ailleurs », dit-il. Woodside a réservé sa cotisation de 7 000 $ pour des actions de banques canadiennes, qui ont reculé par rapport à leurs sommets mais maintiennent leurs rendements en dividendes au-dessus de 4 %.
Cette division entre les chercheurs de sécurité et les chasseurs d’opportunités reflète une incertitude plus large quant à l’orientation de l’économie. Avec la première réduction de taux par la Banque du Canada en plus de quatre ans en juin dernier, abaissant le taux à un jour à 4,75 %, le calcul des allocations CELI devient plus complexe.
Les planificateurs financiers encouragent une approche plus nuancée pour la cotisation de 2024. « Les avantages fiscaux du CELI sont plus puissants lorsqu’ils protègent les investissements ayant les conséquences fiscales potentielles les plus élevées », explique Jamie Golombek, directeur général de la planification fiscale et successorale à la CIBC. Cela signifie privilégier les investissements qui génèrent des revenus d’intérêts (imposés à votre taux marginal), des dividendes étrangers (qui perdent leur traitement fiscal préférentiel dans les comptes non enregistrés), ou des investissements à fort potentiel de croissance.
Les statistiques nous indiquent que tout le monde n’a pas ce luxe de choix. Une enquête de Statistique Canada a révélé que si 69 % des Canadiens connaissaient les CELI, seulement environ 49 % en avaient effectivement ouvert un. Parmi ceux qui possédaient des comptes, la valeur médiane se situait à environ 10 000 $ – bien en deçà du droit de cotisation potentiel maximal.
Pour les Canadiens aux ressources limitées, les conseillers financiers suggèrent que même des cotisations partielles restent intéressantes. « Cotiser 50 $ ou 100 $ par mois à votre CELI permet tout de même de profiter de la puissance de la capitalisation libre d’impôt », affirme Natasha Knox, planificatrice financière certifiée chez Alaphia Financial Wellness. « L’avantage psychologique d’établir l’habitude d’épargner l’emporte souvent sur l’impact financier immédiat. »
Certains Canadiens trouvent des moyens créatifs pour financer leurs cotisations. Mikael Laflamme, spécialiste du marketing numérique de 29 ans à Montréal, a financé la moitié de sa cotisation CELI grâce à une activité secondaire de vente de vêtements vintage en ligne. « Je réserve de l’argent qui n’a jamais touché mon budget régulier », explique-t-il. « Et puisqu’il s’agit déjà d’un revenu après impôt, le CELI me permet de conserver tout ce que je gagne à l’avenir. »
La question du moment de la cotisation est également importante. Bien que la sagesse conventionnelle suggère d’investir tôt dans l’année pour maximiser la croissance libre d’impôt, les recherches de Vanguard Canada indiquent que pour la plupart des investisseurs, l’établissement d’un calendrier de cotisation régulier donne des résultats presque équivalents tout en réduisant les barrières psychologiques.
La stratégie CELI la plus négligée pour 2024 implique peut-être de réévaluer les placements existants. « De nombreux Canadiens cotisent avec diligence mais ne rééquilibrent jamais ou n’évaluent pas si leurs investissements correspondent toujours à leurs objectifs », prévient le gestionnaire de portefeuille Dan Bortolotti. Cela devient particulièrement important à mesure que l’inflation et les taux d’intérêt modifient l’attrait relatif des différentes classes d’actifs.
La flexibilité du CELI reste sa plus grande force. Contrairement aux REER, les retraits peuvent être effectués sans conséquences fiscales, et le montant retiré s’ajoute à votre droit de cotisation l’année civile suivante. Cela fait des CELI des véhicules idéaux pour les objectifs à moyen terme comme les mises de fonds pour une maison ou les achats importants.
Alors que les taux d’intérêt pourraient baisser tout au long de 2024 et 2025, les CPG à haut rendement d’aujourd’hui finiront par arriver à échéance, forçant une autre décision. Les stratégies CELI les plus réussies impliqueront probablement non seulement la décision de cotisation de 7 000 $ cette année, mais une vision pluriannuelle qui s’adapte aux conditions changeantes.
Que vous maximisiez votre cotisation le 2 janvier ou que vous fassiez de petits dépôts tout au long de l’année, les calculs restent convaincants. Un trentenaire de 35 ans qui cotise le maximum chaque année jusqu’à 65 ans pourrait accumuler plus de 500 000 $, en supposant un rendement annuel de 5 % – le tout libre d’impôt.
C’est ce genre de réflexion à long terme qui transforme la cotisation de 7 000 $ de cette année en quelque chose de vraiment substantiel. Et en période d’incertitude économique, disposer d’options libres d’impôt offre exactement le type de flexibilité que recherchent la plupart des Canadiens.
